最近手里有一筆閑錢(qián)，想著(zhù)放在哪里合適？銀行活期利息才0.35%，放余額寶或者微信理財通利率才2%左右，都覺(jué)得太低。

這筆錢(qián)短期內可以不用，要求收益高一些，最重要的是不能賠本，所以基金、股票這類(lèi)高風(fēng)險產(chǎn)品不在考慮范圍之內。

這幾天我把常見(jiàn)的產(chǎn)品都刷了一遍，來(lái)一起看看我的研究成果。

• 這些產(chǎn)品收益高余額寶一倍
• 買(mǎi)年金不如自己投資？
• 定存vs增額終身壽誰(shuí)更強？

01 /

這些產(chǎn)品收益高余額寶一倍

以下是我從各個(gè)渠道搜羅的具有代表性的產(chǎn)品：

看完一堆產(chǎn)品之后，利率低于3%的一律不在我的選擇范圍之內，基本上鎖定4%以上的產(chǎn)品。

活期：3年期&5年期大額存單

活期的利率一般都比較低，不過(guò)能做到3%以上都比余額寶要高了，圖中的這兩款大額存單利率達到了4%以上。

大額存單可以理解成普通存款的升級版。本質(zhì)上還是定期存款，不過(guò)有一個(gè)特殊性就是可以轉讓。

也就是說(shuō)存款沒(méi)到期，我就想拿出來(lái)了，可以把本金和收益大包賣(mài)給別人，從而實(shí)現了靈活性。

不過(guò)需要注意一點(diǎn)：投資門(mén)檻20萬(wàn)挺高，而且轉讓有沒(méi)有人接手也是問(wèn)題。

中長(cháng)期：這類(lèi)產(chǎn)品都是單利，年利率都能達到4%以上，有些是幾個(gè)月，有些是一年期，5年已經(jīng)是最長(cháng)期限。

這些產(chǎn)品的利率，已經(jīng)比余額寶高出一倍了。

但對于長(cháng)期投資來(lái)說(shuō)，我覺(jué)得這些產(chǎn)品性?xún)r(jià)比都不高。

理由是，幾年前我投保了一款保險產(chǎn)品，單看復利不高，但經(jīng)過(guò)3年復利，折算成年化利率大概5%，5年的話(huà)大概有6.88%。

(保單截圖)

當時(shí)覺(jué)得時(shí)間很長(cháng)，只投了2萬(wàn)，4年過(guò)去了，發(fā)現我壓根用不到這筆錢(qián)，而且現在再想去找類(lèi)似收益水平的產(chǎn)品已經(jīng)不可能。

還有一個(gè)問(wèn)題，投資1年期或者5年期產(chǎn)品，到期后重新找合適的產(chǎn)品進(jìn)行投資，這中間空檔期的損失也很大。

所以我還是想找長(cháng)期投資兼具靈活，最好也是復利的產(chǎn)品。

以我熟悉的“投資型”保險產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，目前復利利率4.0%左右的產(chǎn)品還是有的，在復利的作用下，收益應該很可觀(guān)。

我把目標鎖定在年金險和增額終身壽險上，將這兩種產(chǎn)品和定存做了個(gè)比較。

02 /

買(mǎi)年金不如自己投資？

年金保險就是投保人一次性或者分期交保費，被保人生存的前提下，保險公司會(huì )按照約定的月度、季度、半年度、年度給付保險金，這筆錢(qián)是給被保險人的，一直到被保險人身故或者合同到期。

按照領(lǐng)取年金的期限不同，可以分為2種年金：

終身年金險：也就是我們說(shuō)的養老年金保險，只要活著(zhù)就可以一直領(lǐng)取養老金。

定期年金險：有固定期限，比如10年、20年、保至80歲等，在期限內可以領(lǐng)取年金。

年金險的優(yōu)點(diǎn)：收益寫(xiě)進(jìn)合同，收益長(cháng)期持續、穩定和安全。未來(lái)收益多少都能提前知曉，不像別的投資事后諸葛亮，事前豬一樣。

年金也有缺點(diǎn)：資金流動(dòng)性比較差，投入的資金在短期內是不能取出來(lái)的，只能到了約定的時(shí)間才能一點(diǎn)一點(diǎn)領(lǐng)取。

萬(wàn)一中途真的要用錢(qián)，取出來(lái)可能會(huì )損失本金，需要一定的時(shí)間積累才能回本。

如果我的的這筆錢(qián)想用作以后的養老金，那么購買(mǎi)年金險，退休后每個(gè)月能拿到多少錢(qián)？在那之前，每年需要付多少保費？

我們舉一個(gè)例子，來(lái)好好分析一下。我這里舉的例子為終身年金險，其背后的計算方法和分析邏輯，可以擴展到其他類(lèi)型的年金險。

我今年30歲，購買(mǎi)了某公司的年金險。每年繳費2萬(wàn)元，持續繳費10年。然后，從60歲開(kāi)始，我可以每月領(lǐng)取年金2190元，也就是每年領(lǐng)取的年金是26280元，一直到身故。

與自己投資做個(gè)比較，假如我用每年相同的錢(qián)買(mǎi)了定存，每年收益率是4%（這里算長(cháng)期利率，選擇5年定存，算上中間的空檔期，假設30年平均下來(lái)的利率可以達到4%），一直存到60歲。

而這款年金產(chǎn)品是從我60歲開(kāi)始，每年領(lǐng)取一筆年金，也可以在某一年全部取出（退保的現金價(jià)值）。

基于以上假設，我們可以算出，到我60歲的時(shí)候，定存累計的市值是39.6萬(wàn)元。而這時(shí)，年金全部取出來(lái)的錢(qián)是37萬(wàn)，比不上定存。

如果我60歲領(lǐng)取年金一直到80歲才全部取出來(lái)，這時(shí)累計領(lǐng)取的錢(qián)是70.5萬(wàn)元，對應定存的市值是56.4萬(wàn)，超過(guò)了定存。

我畫(huà)了一組對比圖，可以更直觀(guān)的看到區別。

（年金領(lǐng)取到80歲）

可以看出，投保年金險活的越長(cháng)，領(lǐng)的錢(qián)就越多，在63歲的時(shí)候會(huì )超過(guò)定存，越往后越高。

另外，定存還要考慮一種情況，以后的銀行利率是不是能一直穩定？

（數據來(lái)源中國人民銀行公布的一年期存款利率）

從歷史銀行利率調整來(lái)看，很大可能是不穩定，如果買(mǎi)的是5年期產(chǎn)品，需要考慮到期之后換什么產(chǎn)品。

大家應該都知道，就在6月21日，銀行一年期以上定期存款、大額存單利率普遍下調。

如果有一種5年期銀行定存，到期之后續存按照首存的利率，相信很多朋友應該會(huì )毫不猶豫入手。

保險的預定利率也是很大可能會(huì )降，不過(guò)當下買(mǎi)入的產(chǎn)品，條款中會(huì )明確寫(xiě)清楚收益率，也就是以后利率怎么降，我買(mǎi)了的產(chǎn)品不會(huì )受影響。

這么看“投資型”保險產(chǎn)品有一定優(yōu)勢。

所以，比較之后的結論是：

想清楚這筆錢(qián)的用途，如果用來(lái)養老，現在人均壽命延長(cháng)，活到80歲以上都很普遍，養老年金險可以做到活多久領(lǐng)多久，是很好的選擇。

如果僅僅用來(lái)做中短期的增值，保證自己投資可以做到長(cháng)達十幾年穩定年化收益大于等于4%，出于資金靈活性考慮，選擇自己投資比較適合。

我們再來(lái)看一看增額終身壽險。

03 /

定存vs增額終身壽誰(shuí)更強？

我又拿目前市面上火熱的增額終身壽險，進(jìn)行了分析。

增額終身壽險=終身壽險+增值賬戶(hù)，既有壽險的保障功能，身故/全殘賠一筆錢(qián)；又多了一個(gè)增值賬戶(hù)，交進(jìn)去的保費每年按一定利率增值，還可以靈活取用。

目前，絕大多數增額終身壽險每年都會(huì )以3.5%~3.99%的固定利率，進(jìn)行復利增長(cháng)。

所以這個(gè)險種，就好比在保險公司那邊開(kāi)了一個(gè)既有身故保障功能，又有投資功能的賬戶(hù)，然后每年把錢(qián)放到里面。等到要取出來(lái)用的時(shí)候，會(huì )發(fā)現它已經(jīng)增值了不少。

固定利率寫(xiě)進(jìn)合同，所以它的收益率不會(huì )隨著(zhù)市場(chǎng)環(huán)境而波動(dòng)。

以市面上某保險公司的增額終身壽舉例，同樣假設我30歲開(kāi)始每年存2萬(wàn)元，存10年。

到我60歲時(shí)增額終身壽可以拿出來(lái)的錢(qián)市值多少？和自己定存比較又會(huì )是什么樣呢？

從上圖可以看出，一開(kāi)始的時(shí)候，定存的市值要超過(guò)增額終身壽險。在存錢(qián)的第15年，定存累計的市值是27.6萬(wàn)，增額終身壽累計的市值是27.7萬(wàn)，基本相當。

這里補充一句，增額終身壽的收益超越定存的速度，要快于年金險，不過(guò)年金的優(yōu)勢在于活到老領(lǐng)到老。

圖中的曲線(xiàn)，再越往后走，增額終身壽加速增長(cháng)，資金市值增長(cháng)速度遠超定存，到第30年，定存的市值是39.6萬(wàn)元，而增額終身壽的市值已經(jīng)是46.4萬(wàn)元。

為什么增額終身壽險的后期收益的增速遠遠超過(guò)定存，這里不得不提一下復利的魅力。

目前增額終身壽的預定利率有4.025%，在復利的作用下，相當于多少單利？看下圖：

在這張復利VS單利的轉換表中：

持續30年4%的復利，相當于7.5%的單利，10萬(wàn)變成32萬(wàn)。

持續40年4%的復利，相當于9.6%的單利，10萬(wàn)變成48萬(wàn)。

所以，比較增額終身壽之后，我的結論是：

如果這筆錢(qián)存期超過(guò)10年，或者想要長(cháng)期穩定的高收益，選擇投保增額終身壽；小于10年，還是自己投資比較劃算。

經(jīng)過(guò)這么一番對比分析，如果這筆錢(qián)用于養老，那么可以選擇年金險；如果作為中長(cháng)期財富增值，選擇增額終身壽險更合適。

結合我自身的情況，目前有工作，每個(gè)月交社保，到退休的時(shí)候，可以領(lǐng)國家的養老金，暫時(shí)不考慮年金險。

我在基金、股票里都有一小部分錢(qián)，用來(lái)錢(qián)生錢(qián)，雖然高風(fēng)險，就算虧了，我有手里的這筆兜底。所以這筆閑錢(qián)需要安全、穩定，而且我暫時(shí)不會(huì )動(dòng)用。

增額終身壽險可以靈活取現，如果急用錢(qián)可以進(jìn)行減保取現，有錢(qián)了的時(shí)候，還可以往里面加保，賬戶(hù)的收益率不會(huì )變，相當于提前占了固定利率的坑。

最后，我選擇投保了增額終身壽險。

這里不是勸大家去購買(mǎi)增額終身壽險，我不可能完全站在每個(gè)人的處境下思考各人的問(wèn)題，無(wú)法代替別人做出如此重大的財務(wù)乃至人生決定。我只能把自己的所思所想，與大家分享交流。